7 月 27 日，DataEye 发布《2026 上半年 AI 剧漫剧数据报告》，里面有两个数字放在一起看会让人愣一下：上半年光抖音就新增了 22.19 万部 AI 剧和漫剧，而行业爆款率只有 0.47%——一千部里不到五部能跑出来。报告给出的解法也很直接：「出海」将成为下半年行业核心增量。可几乎同一时间，Sensor Tower 的数据显示，Q2 出海短剧市场收入环比只涨了 3%。国内的洪水正往海外泄，海外的水位却没怎么涨。今天就说这个落差。
一份把「产能过剩」写在脸上的半年报
先看国内这半张账。前 5 个月国内 AI 剧漫剧市场规模 220 亿元，机构测算全年有望突破 400 亿、同比大涨 138%——听着依然是烈火烹油。但翻到供给那页：半年 22.19 万部新剧、0.47% 的爆款率、超九成内容流量低迷，再加上词元成本上涨压缩利润、平台审核收紧批量清退低质内容，报告用的词是「深度洗牌周期」。平台侧的马太效应也在加剧：番茄短剧断层领跑，九州、河马组成第一梯队，流量、IP、制作资源持续向头部集中。
于是 DataEye 研究总监刘尊给出下半年的两条主线：一条是 IP 系列化成为生存壁垒，另一条就是出海——国内审核收紧、流量内卷，头部制作公司正集中布局东南亚、欧美，海外 AI 漫剧市场增速显著高于国内。翻译一下：国内装不下了，出海是泄洪口。查看原文
可是海外那头，接水的盆没有变大多少
问题在于泄洪口另一头的水位。澎湃的 Q2 盘面拆解引 Sensor Tower 数据：Q2 出海短剧市场收入环比仅增长约 3%——靠持续加码投放就能换来高速增长的阶段，正在过去。钱开始向少数人集中：Q1 DramaBox 和 ReelShort 的内购收入各自逼近 1.4 亿美元，仍是最稳的两座高地；ReelShort 在美国的用户日均使用时长做到了 35.7 分钟，比 Netflix 的 24.8 分钟还长。用户时长和习惯是真的，只是新增的钱没那么快了。查看原文
而供给这边涌过去的量有多凶？TikTok 短剧大会披露的 ADX 数据可以对照着看：上半年海外微短剧素材投放 1961 万组，同比暴涨 324%，已经超过 2025 全年总和；AI 剧与漫剧素材从 3 月的 15 万组窜到 5 月的 52 万组，AI 仿真人剧单项就超 36 万组、挤进全题材投放 TOP3。DataEye 预估今年海外 AI 剧/漫剧市场 6.5 亿美元、同比 +550%——增速确实猛，但注意绝对值：6.5 亿美元，还不到国内 400 亿人民币盘子的零头。收入涨 3%，素材涨 324%，这中间的差额，就是接下来半年海外买量成本和内卷程度的来源。查看原文
平台在发钱，发得一个月比一个月多
大盘增速放缓的同时，渠道平台反而在加码补贴——因为它们抢的不是存量收入，是内容供给。TikTok 今年 1-5 月已经为 AI 短剧分出 1300 万美元，激励金额从 Q1 的 200 万美元、4 月的 450 万美元一路加到 5 月的 650 万美元，单月就有超 18 部 AI 短剧分成超 5 万美元，还有单部上线半个月分成 18 万美元的样板；对 AI 仿真人剧、3D 漫剧、2D 漫剧，平台给的是更高的分成系数外加算力补贴。YouTube 那边，AI 内容营收占实拍短剧的比例从去年下半年的 10% 跃到今年的近 40%，还联合发起了百万激励的「光帆杯」出海挑战。连广电总局主办的中国—东盟微短剧大赛，都首次设了 AI 全流程独立赛道。查看原文
把这两页账拼起来，图景就清楚了：C 端付费的池子暂时只涨 3%，但平台为了抢供给端，正处在补贴最凶的窗口。对手里有产能的人来说，眼下最确定的收入不是赌用户充值，而是接住平台正在发的钱。
大厂已经把整座工厂搬过去了
头部公司的动作印证了「泄洪」方向。中文在线 7 月 20 日在调研中披露：出海旗舰平台 FlareFlow 已上线超 500 部精品 AI 短剧，自研的 FlareFlash 引擎跑通了从剧本生成到可交付视频的全链路，到 2026 年末 AI 短剧年化产能有望达 3000 部，单分钟制作成本比传统 3D 动画降了 75%；几天后它又在深圳落了一家注册资本 1000 万的新公司，被解读为出海拓展的落子。查看原文
更值得漫剧创作者留意的是 NetShort CEO 王利在 WAIC 夜话上说的那句话：AI 让制作成本效率优化了 8-10 倍，今年 3 月一部 AI 剧海外流水做到约 1000 万美元——而且靠 AI 漫剧，公司打入了过去真人短剧一直啃不动的日韩市场，新市场营收多了 30% 到 50%。漫剧在这里不是真人剧的廉价替代品，而是开新市场的钥匙：真人剧过不去的文化折扣，动画的皮能过去。查看原文
写在最后
今天这组数据的张力就在一进一出之间：国内半年产出 22 万部、爆款率 0.47%，报告把出路指向海外；海外收入只多了 3%，素材量却多了 324%。往下想，有几件事值得记——
- 「出海」正在从选择题变成泄洪口：下半年涌向海外的产能只会更多，纯搬运、纯量产的打法会最先在海外重演国内 0.47% 的命运。
- 眼下最实的钱是平台补贴，不是用户充值：TikTok 激励 200 万→450 万→650 万美元逐月加码，漫剧还享受更高分成系数和算力补贴——补贴窗口不会永远开着，这是给供给端的抢跑期。
- 漫剧的差异化价值被 NetShort 验证了：AI 漫剧打开了真人剧进不去的日韩，说明它该去打「真人剧的盲区市场」，而不是在欧美和真人剧抢同一批用户。
- 大盘 3% 不等于人人只有 3%：钱在向能跑通「内容-付费-留存」链条的少数人集中，ReelShort 的 35.7 分钟说明用户胃口还在——被稀释的是平庸供给，不是需求。